やり過ぎじゃない？SBIグローバル・リート・トリプル・プレミアム・ファンド（毎月分配型）の評判

SBI証券のサイト内で、注目の投資信託として、「ＳＢＩ－グローバル・リート・トリプル・プレミアム・ファンド（毎月分配型）」が紹介されていました。長い名前の投資信託ですね。

率直に言って、この投信をすすめるって、ちょっと恣意的に過ぎる感じがします。以下、何が気になったのか、簡単に説明します。

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SBI がグループとして２重に儲かる仕組み

まず気になったのが、この投信の委託会社が、ＳＢＩアセットマネジメント株式会社という点です。名前からして引っかかりますよね。

名前を見るとわかるように、同じSBI の会社だと考えられるからです。資本関係が正確にどうなっているかは知りませんが、SBI証券とグループ会社と考えるのが自然ですよね。資本的に無関係とは思えません。¹

同じグループ内で投信の設定と販売をすると、SBI のグループとしては、販売側の手数料も運用側の手数料も取れるのです。つまり、普通の投資信託を売るよりも２倍オイシイ投信と言える訳です。

それをお勧めするわけですから、何か意図的なものを感じない方がおかしいですよね。本当に顧客のために注目ファンドを選んでいるのか疑問を感じるわけです。「自分達が儲かることを優先していませんか？」という疑念がぬぐえないのですね。

もっとも、こういう事をやっているのはSBI だけではありません。特にメガバンクなんて自社系の委託会社の投信ばかりです。ですから、SBI を強く非難する気は無いのです。でも、「他にREIT の投信でいいのがあるのでは？」とは思ってしまうということです。

まあ、自分達で投信を設定した以上、それを売らないといけない事情があるのは分かりますけどね。

もう一つ気になるのが、この投資信託の投資先です。実はこの投資信託は、別の一本の投資信託を買うだけの投資信託なのです。具体的には、「ＣＳグローバル・リート・トリプル・プレミアム・ファンド」という投資信託を買います。

この「ＣＳグローバル～」という投信は、「適格投資家専用」と説明があります。ですから、おそらく、個人投資家は直接買えないのでしょう。でも、手数料を考えると、この投資信託に投資すべきなのか疑問を感じます。

SBI の「グローバル・リート～」というのは、当然ですが、「ＣＳグローバル～」にさらに手数料が上乗せされています。それだけの手数料を払って購入する価値があるのかどうか、かなり疑問なのです。ただの投資信託を買うのに、余分に手数料を払っているイメージなんですよね。

しかも、この投資信託の信託報酬は、年1.197％かかります。実はこれは、「ＣＳグローバル～」の手数料よりも高いのです。約２倍です。つまり、実際に運用をしている「ＣＳグローバル～」よりも、SBI の方が取り分が大きいのです。

さらに、「ＣＳグローバル～」の受け取る手数料は、間接的ですが私達が投資したお金から引かれることになります。これが最大年0.64％です。ということは、普通に「ＣＳグローバル～」を買っている投資家と比べると、３倍近い手数料を払うことになるのです。

もちろん、機関投資家と個人投資家の手数料を単純に比較は出来ません。でも、さすがに３倍近い手数料というのは無いですよね。しかも、その上、この投信を買うには販売手数料もかかります。SBI証券で買った場合は販売手数料はゼロですが、他所で買った場合は最大3.15％も手数料がかかるようです。

こういう状況を考えると、ちょっとこの投信は手を出しづらいですよね。手数料が安い分、REIT に投資するETF でも買った方が良いような気がします。

もちろん、「ＣＳグローバル～」の実力を評価する人は、敢えて買ってみるのも選択の一つだとは思いますけどね。

SBIホールディングスのSBIグループ企業一覧というページに両社とも名前が出ていました。両社がSBIホールディングスの100％子会社なのかどうかは知りませんが、資本的なつながりがかなり強いのだけは確実です。 [↩]

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