J-REIT に投資するリスクにはどんなものがある？

投資信託協会のサイトによると、J-REIT へ投資するリスクとしては、次のようなものがあるのだそうです。

不動産市場のリスク

金利変動リスク

地震・火災などによるリスク

上場廃止になるリスク

運営に関するリスク

どれも直感的に分かりやすいですよね。基本的には、株式投資のリスクと同じだと思っておけばよさそうです。

Contents

地震・火災などによるリスク

「地震・火災などによるリスク」が挙げられているのは、J-REIT らしい部分でしょうか。株式投資でも地震や火災はもちろん影響しますが、J-REIT への投資だとその影響はさらに大きいでしょう。

J-REIT はそれ自体が不動産投資会社のようなものです。火災や地震などで建物が使えなくなった場合は、確かに被害は大きそうです。賃料が入ってこなくなりますし、修理のコストもかかりますから。

もちろん、火災保険には入っているので火災にはある程度対処可能でしょう。しかし、地震はどうしようもありません。地震保険は個人向けの商品で、法人は対象から外れますから。それと湾岸に立っている施設も多いでしょうから、津波の被害も気になるところですね。

運営に関するリスクというのは、要するに倒産リスクということですね。

J-REIT は会社みたいなものですから、倒産の可能性があります。もし倒産をすると、ほとんどお金が戻ってこない可能性すらあります。仮に倒産しなくても、経営状態が悪いという話が広がれば、市場価格が下がる原因になります。

実際過去には破綻したJ-REIT もあります。投資するときには十分に気をつける必要があるでしょう。

倒産する可能性があるというのは、普通の投資信託と大きく違う点と言えそうです。

もちろん普通の投資信託も、繰り上げて償還される可能性はあります。予定よりも早く投資信託を潰してしまうのです。日本の場合、比較的短期間で償還される投資信託も多いです。

しかし、普通の投資信託の場合は、償還されても基準価額が大きく下がるわけではありません。なぜなら、基準価額というのは、持っている金融資産によって決まるからです。実際に借金をして経営するJ-REIT とは、根本的に意味合いが違うのです。

この点は理解しておいた方がよさそうですね。上にも書きましたが、過去には倒産事例があることですし。

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